新盛客服微信【77296577】经过一个多月的调整期，沪深两市展现出了连续上涨的趋势，上证指数成功越过了3400点的整数大关。在此过程中，人形机器人（股价16.550元，下跌0.19元，跌幅1.14%）和AI医疗等板块表现抢眼，成为推动市场上涨的主要力量。目前，第四次科技革命以人工智能为核心，AI技术的应用预计将带来一系列投资良机，而机器人则是AI与消费结合的最佳实践场景。今年第一季度市场实现了显著上涨，第二季度则出现了获利回吐现象，但目前市场有望再次发起攻势。除了人形机器人和AI医疗，AI的其他细分领域，如苹果产业链、英伟达产业链等，也呈现出持续上涨态势。这些科技领域的活跃表现预计将持续全年，下半年科技股仍有望成为市场的主导力量。

当前市场行情呈现出哑铃状分布：一方面，代表经济转型方向的科技板块大幅上涨，为投资者提供了丰厚的收益机会，吸引了众多投资者的关注；另一方面，大资金更倾向于配置低估值、高股息的板块，如银行、电力等，这些板块也表现出色，尤其是银行股屡创新高。而位于两者之间的众多板块则表现较为平淡。展望下半年，市场行情预计将出现轮动，不同板块都有可能获得表现的机会。

近期，政策面和居民消费增速的下降对市场产生了影响，值得关注。例如，飞天茅台的批发价跌破2000元大关，导致白酒板块表现疲软。终端需求的下降导致社会库存的茅台酒被抛售，跌破2000元整数关口也造成了心理冲击，进而影响了白酒行业的整体需求，社会库存的抛售可能进一步增加。不过，企业会根据社会销售价格的变化来调整发货量，以维持价格稳定。从消费板块整体来看，今年表现不尽如人意，这与居民收入下降的大环境有关。然而，新消费领域则表现出色，尤其是年轻人喜爱的品牌，如泡泡玛特、蜜雪冰城、霸王茶姬等，呈现出蓬勃发展的态势。这在一定程度上反映了我国消费习惯的变化以及新消费领域的投资机会。不过，新消费的大幅上涨也可能带来估值泡沫，投资者需注意其中的风险。从投资角度来看，传统消费股如品牌白酒、品牌中药等目前估值较低，分红率持续上升，可能吸引追求中长期投资回报的投资者关注。从长期投资的角度来看，企业能否通过成长实现业绩增长，从而为投资者带来良好回报才是关键。近期，医药行业呈现出持续上涨的势头，并逐步显现出反转迹象，尤其是创新药物领域表现尤为显著。一方面，政策的正面影响促进了创新药物的发展；另一方面，众多创新药物公司的年报显示，它们已逐渐克服了集中采购带来的影响，实现了盈利的回升，为投资者提供了良好的投资机遇。同时，AI技术在医疗领域的应用推动了AI医疗板块的兴起，进一步激活了整个医疗板块的表现。随着我国老龄化程度的加深，老年人对医药的需求必然增加，医药板块作为受益于老龄化的关键领域，值得关注。特别是那些具备核心研发能力和品牌价值的医药股，值得投资者特别关注。

根据国家统计局6月9日公布的数据，5月份我国消费者价格指数（CPI）同比下降0.1%，与3月和4月持平。在扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨0.6%，较4月增加了0.1个百分点。今年《政府工作报告》设定的全年GDP增长目标为5%左右，CPI目标为2%，但当前CPI仍同比下降0.1%。未来，需要通过更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策来刺激需求，以推动物价温和上升。物价的温和上升是中央政府设定的一个重要目标，预示着可能将陆续出台更多稳增长的政策，并在创新领域扩大政策支持范围，以促进经济稳定增长。

海关总署6月9日发布的数据显示，今年前五个月，我国货物贸易进出口总额达到17.94万亿元，同比增长2.5%，增速比前四个月提高了0.1个百分点。5月份，出口增速略有下降，但仍然实现了6.3%的增长。展望未来，稳定外贸政策将继续发挥作用，推动进出口质量和水平的提升。在全球经济形势复杂多变的情况下，我国前五个月的外贸保持了较强的韧性，实现了同比增长，尤其是对非洲的出口增速较高，成为一大亮点。目前，中美贸易谈判正在进行中，期待通过谈判尽快解决贸易争端，达成共识，以推动中美贸易关系的正常化，这对中美两国乃至全球经济增长都是有益的。当前，中国资产正在进行价值重估，吸引了全球众多智慧资本的关注。无论是量化私募、主权基金，还是部分外资投行，这些海外资本的代表均将目光聚焦于中国市场，并积极投资中国资产。摩根士丹利、德意志银行等国际投行纷纷提高对中国经济增长的预期。得益于中国货币政策和财政政策的持续推动、服务业的韧性和科技突破带来的资产价值重估，外资正加速涌入A股和港股等中国资产市场。一系列稳定经济的政策措施促进了经济复苏和资本市场的回暖，尤其是科技资产价值的重估热潮吸引了全球资本的关注，国际资本纷纷涌入中国市场，外资机构加速对A股上市公司的调研，挖掘投资机会，从而提升了中国资产的估值。全球资本的竞相流入，正是中国市场吸引力显著增强的体现。

在我国，人工智能技术的突破和产业应用取得了显著成效，工程师红利让中国制造业的优势更加突出。政策的强力支持加速了人工智能技术的转化，这些因素共同提升了我国科技企业的估值水平。科技板块的牛市行情有望持续全年，推动市场重心不断上移。